美国 500 Startups 从正式启动到现在快2年了

美国 “ 500 Startups ”（位于加州）从正式启动到现在快2年了——其投资特征是为刚刚创立的企业进行少金额投资。与原有的风险投机机构（VC）不同的投资风格在美国硅谷掀起了火热的讨论风暴，另外他们的投资特征是为包括日本在内的国外企业大力进行投资。这次记者对3月份上任日本地区投资负责人乔治·凯勒曼（George Kellerman）进行采访而深入了解他们 “ 对日本期待的理由 ”。
乔治——大学毕业后，我从1987年到1990年在美军三泽基地作为消防队员上岗。先在夏威夷大学读哲学，然后在日本的茨城县政府工作。之后，在加州大学巴克利分校攻读法学，毕业后进入律师事务所，在1999年进入美国雅虎公司。在此期间，历任雅虎日本公司总裁、活力门控股公司独立董事以及戴尔日本法人营销执行总裁等职位。从2012年3月起，在 “ 500 Startups ” 负责日本地区的业务。在日本居住已经12年，现在以美国硅谷为活动基地，每月都有日本出差。
乔治—— 其实，对于“ 500 Startups ” 的动态，我从他们创办就开始关注。从大约1年半前，我开始追随戴夫· 麦克鲁尔（Dave McClure）的动态，甚至还参加活动而听见他的意见。对于戴夫的意见，观众有支持与不支持的意见，这让我印象非常深刻。
■“ 为更多企业进行少金额投资 ”是新的投资模式
记者——“ 500 Startups ” 向一家企业进行的平均投资额为7万5000美元（大约600万日元，即大约49万人民币）。与原有的VC相比，其投资额少于1到2位数。投资特点在于，一方面向一家企业的平均投资额控制在一定的程度内，另一方面向许多企业进行投资。这种投资方式被其他同行批判为 ” 没什么投资战略“ 或 ” 独吞好苗头 “ 。
乔治—— 我持有律师执照，也在律师事务所也工作过，所以自己的业务背景还是倾向于传统的方面。曾经为原有的VC工作过。但是戴夫说：“ 各位的方式是不对的。”然后他否定10亿美元级产业。我倾听他的意见之后，才发现 “ 为更多企业进行少金额投资 ” 是新的投资模式。
记者——麦克鲁尔主张：“ 云计算和智能手机等普及实现创业成本的下降。” 因此他积极展开少金额投资。截至现在，你们获得的成果是怎样？
乔治—— “ 我们的第一号基金照原来的计划成功筹集2900万美元的资金，截至现在为止，对超乎300家企业”进行投资。截至今年4月份为止，其中的12家企业都 "退出（Exit）"，全都被（大型企业等）并购了（注释1）。现在，我们为第二号基金而在准备筹集资金，其金额为5000万美元，只要对筹资有了眉目，我们再增加投资对象。
记者——从业界的变迁来看，VC对 “ 本地产业的扶持侧面 ” 较为浓厚，相反，他们对国外企业的投资望而却步的案例不少。“ 500 Startups ”则是非典型的案例。
乔治——在第一号资金的投资对象中，其中的百分之十到十五是国外企业。例如，在其中的国外企业中，创始人是日本人或者在日本设立总部的企业有6家。至于第二号基金，我们的投资目标是，为硅谷的企业投资50%；为硅谷除外的美国企业投资25%；剩下的部分全都为国外企业投资。
■ 国外潜在 “人才 ” 及 “ 机遇 ”
记者——为何你们扩张国外投资的比率？以我看，在硅谷，为 “ 初期阶段企业（early stage）” 的出资似乎进入白热化。在背后是否存在竞争激烈？

“ 500 Startups " 投资的 " 日本企业 " 案例由上至下：AppGrooves、Exchange Corporation、mygengo（如今改名为 ” gengo “）以及PeaTiX。
他们分别提供 ” 为智能手机APP的介绍服务 “、”运营社交融资服务（AQUSH）“、” 运营翻译网站 “ 以及 ” 支援活动策划以及其电子售票 “
乔治——不是。是因为国外潜在人才及机遇。传统产业的设立地之所以靠近铁路、川河、港湾等地点，是因为它需要设立物流基地。不过我们的投资对象是高科技或软件产业，他们只要有可连接互联网的环境，到哪都可以开发。那么对他们而言，有人才的地方就成为投资的地方，这是他们的基本想法。
记者——来自硅谷的VC对日本的企业进行投资，这个案例很罕见，凯勒曼居住在日本已经12年，是“日本通 ”。“ 500 Startups "通过提拔他为日本地区的负责人明确表明专注于对日本的投资。
乔治——我经常说日本拥有为企业成功的所有因素。例如，有用的人才、教育环境、专业知识及其解决方案、技术、资本以及基础设施等。虽然有些日本人表示不满意，可政府也很稳定，与新兴国家相比，这些特点非常吸引人。只要具备这些因素，我们可以拥有规模较大的商业。
■ 日本存在回避风险的文化，积极投资打破现状
记者——不过，日本的风险投资陷入低迷状态，在世界舞台能够大显身手的企业几乎没有呈现。
乔治——假如有问题的话，原因可以归于文化及其产业格局的问题吧。说具体点，那就是回避风险的倾向。在 ” 500 Startups “ 进行投资的企业中，有些企业或创始人经历过一次倒闭或一次创业失败，可我们对这些企业也进行第二次投资。在为期4个月的创业家扶持项目中，我们在项目结束的2到3周前确认失败而抛弃原有的事业计划并重新开始，这样的事情不胜枚举。
乔治——在日本风险投资处于低迷状态确实是事实。只要经济面临萧条，企业及金融机构都转向回避风险的方向并且开始保存现金。这方法是不对的。如果不为将来进行投资，经济萧条只会导致恶化罢了。
记者——在日本，风险资金匮乏、创业趋势较薄弱、首次公开募股（IPO）以及并购（M&A）处于低谷等要解决的课题一大堆。” 500 Startups “针对这些情况有什么看法？
乔治——首先我们要着手的是对日本进行投资。只要日本企业需要投资，或我们可以找到有用的人才，我们的投资就越来越大。如同日本投资家一样，我们虽然会面临同样的风险，其风险反而会更大。可我们却进行投资，从而促进有些企业的发展并且其中的企业湖成为IPO或并购对象，我是这么认为的。
■ EC或为中小企业的服务领域存在商机
记者——具体的投资方向涉及到哪个领域？
乔治——投资领域是为一般消费者的网站，在日本特别有潜力的领域是与电子商务有关或者为中小企业提供的服务领域。例如，我最近在日本定做名片，可当时的负责人用纸笔来记下必要事项。在马路做测量的工作人员也将需要的信息记在纸上。这些工作可以代替平板电脑来节省时间并减轻业务负担。
乔治——所有创业者并不一定都能够成为马克 扎克伯格（Mark-Zuckerburg ：脸谱创始人）。如果想做社交网（SNS），我也不阻止，不过从客观的角度来看，风险企业现在在这个领域做出跨国性的服务很难，也有点迟了。为中小企业的服务在美国成为非常热门的领域，可在日本则仍然是未开垦的领域。这些“ 不太光鲜亮丽 ”的领域才潜在发展空间。
记者——脸谱的股价在上市后进入低迷状态，有人认为脸谱的IPO一失败而告终。这些是否影响到你们的筹集资金或企业的投资？
乔治——部分个人投资家受到影响，虽是如此，可大部分投资家通过脸谱上市获取的庞大的利益，所以总体来看，正面影响较多。再加上，硅谷的房地产价格仍然持续上涨，而且我们的筹资业务也没受到什么影响。
注释1：Exit是指风险投资的退出（Exit），风险企业以退出来实现资本增值。退出途径有，上市、被并购等方式。