要舍得获利了结 没有必要做长线股东

　　在买入股票的时候先做好认输的准备。在投资品种的选择上，抓小放大，不能单单看股票的现在业绩，而是要更加关注股票本身是否有事件驱动机会。另外最重要的一点就是，一旦自己所买的股票出现大幅上涨，投资者也要舍得获利了结，没有必要做长线股东。
　　主持人：最近不少人亏损，他们问：我明明买的都是低市盈率股票，为什么还会亏呢?
　　蒋翔：这个问题问的好。股票为什么会涨跌搞懂了这个问题，就会明白为什么买了低市盈率的股票反而会亏钱了。不知道大家有没有印象，有个叫做万福生科（300268）的股票，在2013年4月的时候，因为说他造假上市，要直接退市，结果股价跌到了4元多，后来呢，股价涨到了38元，昨天收盘都有20多元，比很多蓝筹股票的表现好多了。为什么会这样?大家应该知道，尽管大家口口声声是投资，但是你自己去算算，整个市场几千只股票，有几只股票你长期拿着，能分红回本?比如你投资一个实业，如果有人告诉人每年可以回报10%，10年后可以全部回本，你会去投资吗?你的回答肯定是不去，哪有那么傻的人，10年才回本。但是股票市场上有多少股票能用10年的分红回报让你回本呢?如果按照这样的理论，就不会有人投资了。实际上，在上半年股市单边上涨的时候，可以说是全民炒股。为什么没有合理投资分红回报的东西会让大家趋之若鹜呢?这个就是因为你身边的投资者赚了钱。然后再茶余饭后的闲聊中，这种赚钱效应开始扩散，然后更多的人投资，更多的人赚钱，然后就越来越多的人炒股了。
　　大家口口声声说投资，但是大家其实都是在赚差价。这个就像皇帝的新衣，事实本来就是这样，如果不捅破这个事实，你还一味以为你做的是投资的话，那么你买市盈率低的股票，以为这个能赚钱，也就是必然之选了。
　　可惜的是，如果你想凭借分红回报，一般人30年都未必能收回本金。所以，当你入市时间久了之后，你就会发现，股市的投资不是你原来想象的那种投资。
　　这个时候，你也会迷惑，股票到底为什么涨跌呢?
　　股票的实质其实是一场资金驱动的筹码交换游戏。当筹码到了能够控制市场人的手中的时候，股票价格就会上涨，而如果股票到了散户手上的话，就只能长期低迷了。明白了这点，你就会发现，当股票价格越来越低的时候，你会发现对未来股票的估值也会越来越低。相反，当股票到了主力手上的时候，你就会发现，市场对这个股票的估值就会越来越高，股票也会越涨越高，直到因为某种原因改变了他上涨的趋势为止。
　　当你明白这个事实的时候，你投资股票的时候就不会纠结于市盈率的高低了。其实，最好的投资时机就是在市场市盈率高企的时候买入，然后在市盈率变低后卖出。
　　问：如何看待目前的市场?
　　答：目前的市场就像一场滑稽的球赛，先是裁判看运动员不顺眼，把球员一个一个罚下去，然后发现没有人打不成球了，就把自己的学生找过来，让球赛按自己学生的节奏来走。这个学生自然是有赢无输。不过这种玩法搞久了，自然就没有人和他玩了，于是又开始说：“我不玩了，你们自己玩吧，我在旁边看着。”这种情况下市场怎么能走出自己的行情呢?
　　前天市场的上涨，让投资者兴奋不已。王的女人的段子铺天盖地，情绪一片大好。
　　不过我们从那个段子说的股票梅雁吉祥（600868）来看。盘子大不说，要业绩没有业绩，要成长性没有成长性，这种股票脱离基本面大炒，已经有不少媒体人士提出了质疑。说国家队买这种股票是不对的，说他既不是权重股，也不是绩优股。为什么要买呢?说这个话的人忘记了一点，一开始国家队救市的时候买的也是大盘权重股，由于救市没有效果，结果没有办法才救的这些小股票。而且从国家队买入的价格看，不过在4元左右，加上数量不足1000万股，我觉得国家队本身是没有错的。至于后来的炒作，基本是和国家队无关的。而市场目前炒作国家队持有的股票，应该也是市场游资的一种短线行为，所以在市场出现调整时，这些股票集体下跌，甚至众多股票跌停就是大概率事件了。近期缩量震荡的行情已经反应了投资者谨慎的态度，说明短期投资者情绪的恢复尚需时间，成交量还有进一步萎缩的可能。从A股预期持仓行为上看，短期市场情绪预计仍将以谨慎为主，市场可操作性不强，趋势投资者可以短期控制仓位，等待市场量能有效放大之后再选择进场。
　　问：市场是否已经没有机会了?
　　答：不是这样。现在市场缺乏的只是信心，没有盈利效应的市场，没有投资者愿意参与，而没有大众投资者参与的市场，又只能越走越坏。这样市场难免陷入恶性循环之中。对投资者来说，最多就是把资金转出账户，不玩就是了。但是对管理层来说。股票市场在目前阶段已经成为没有回头路可以走的重要资本市场，不能关掉重来。加上目前正处于改革的关键时期，如：8月18日下午主持召开中央全面深化改革领导小组第十五次会议强调：要把有利于稳增长、调结构、惠民生、防风险的改革举措往前排，也要在有利于建章立制的改革举措上下功夫，依靠改革增强经济社会发展的活力和动力。要在国企、财税、金融、司法、民生、党建等领域，集中推出一批力度大、措施实、接地气的改革方案。要保持督察工作力度，在是否解决了突出问题上下功夫，让实践来检验、让基层来评判、让群众来打分，确保改革落地见效。
　　而且那个被市场解读为证金公司推出救市的文章中，其实也存在误解。8月14日，证监会发言人表示，执行“救市”使命的证金公司宣布证金公司将部分股票转让给中央汇金，由其长期持有。该发言人同时表示，今后若干年证金公司不会退出，但一般不入市操作，随着市场由剧烈异常波动逐渐趋于常态化波动，应更加注重发挥市场自我调节的作用。所以说一旦管理层觉得市场下跌过度，还是可以再回来的。
　　市场在什么样的情况下会出现可以参与的机会?由于目前市场其实还是在管理层的关注中，所以市场如果出现连续急跌，是可以抢一个反弹的。另外，如果市场出现实质性利好，市场也可能随时反转。判断市场是否有大机会可以参考以下几点：一、成交量必须持续有效放大，在目前的情况下，上海的单边成交量要连续三天达到8000亿以上。二、上海单日放量万亿以上，且单日市场涨幅超过2000点。三、市场出现实质利好。
　　在中国的市场上，政府救市失败的行为之前还没有发生过，所以这次政府出实质利好，让市场重归盘升局面，我局的应该也是大概率事件。投资者可以根据我刚才说的几个条件，一旦发现市场转好，就积极介入。
　　如果上述条件不能出现，那么投资者就只能一断线思维进行操作。什么是短线?短线就是大不赢就跑，打得赢就打。在买入股票的时候先做好认输的准备。在投资品种的选择上，抓小放大，不能单单看股票的现在业绩，而是要更加关注股票本身是否有事件驱动机会。另外最重要的一点就是，一旦自己所买的股票出现大幅上涨，投资者也要舍得获利了结，没有必要做长线股东。