关于风险管理你不知道的事

　　自金融危机以后，几乎每一个投资者都意识到风险管理必要性。毫无疑问，下次熊市到来的时候，他们还将受到教训。但是太多投资者并未真正明白或错误理解了应对风险的方法。私人博客作者Ben Carlson在其名为A Wealth of Common Sense的网站上提出了关于风险管理的三个误区。
　　误区一：管理风险就是要对未来了如指掌
　　到底是什么构成了预测，这一点在金融界也有争议。从技术上讲，几乎所有的投资都是预测。但理性的投资者明白，计算未来情况的可能性，并理解他们有可能一错再错，还愿意承认他们并非全能，这些对于应对未来可能发生的事情非常重要。Carlson称，保持乐观，但要做最坏的打算。
　　误区二：你的风险偏好会一成不变
　　Carlson建议金融机构中的投资策略委员会应该寻找一些风险评估机构做测评，以了解一段时间内，他们的风险偏好如何变化。这一点对于个人投资者也是一样。人这一辈子里有许多大事，如换新工作、子女出生、加薪降薪、乔迁之喜，都会改变你的风险状况。投资者往往会因为市场变化觉得自己需要改变投资策略，但其实这恰恰不是你应该做的。
　　当你的经济状况没有发生太大变化的时候，你承担风险的能力也不会有太大变化，但你的风险偏好仍有可能随着市场的异动发生改变。投资者应该有克制的作出投资决策，而不受这些市场波动的干扰。
　　误区三：风控模型是万能药。
　　Carlson引述资产管理公司GMO的基金经理James Montier有关风控模型的一段表述称，一个大错特错的想法是，如果能够量化风险，就能控制好风险。著名金融风险管理模型VAR告诉我们，一笔投资一天之内受到最大损失的概率高达95%。做投资就像买一辆有安全气囊的车一样。
　　Carlson并不否认量化风控模型的作用，但风控模型不是万能的，因为这些模型只能告诉投资者过去发生过什么，而不是未来会发生什么。事实上，最好的风控模型是告诉投资者哪里有风险，而不是哪里没风险。