散户参与丛林游戏的五项生存法则

　　自从做了证券与期货这个行当之后，能吸引程大爷的电视节目就少之又少了。
　　什么硝烟弥漫的战争题材，勾心斗角的宫廷剧情，尔虞我诈的爱情故事，在大爷我看来，就基本上跟儿童节目一个味道。不过，还真有那么一个电视节目，这么多年来，看了多少遍仍然喜欢看，那就是——《动物世界》。为此，我还认定赵老师的解说腔调，是世界上最富魅力的男声呢。
　　我也说不清自己是从何时开始、为什么会喜欢《动物世界》。直到有一次看到著名主持人崔永元说他也喜欢《动物世界》，并且说他喜欢看这个节目的原因竟然是：那里边没有人！
　　我这才找到了部分答案。
　　我想，老崔说的应该是一句玩笑话吧？在人群中活得太累了，去看看动物们的活法，有一种超然物外的轻松，毕竟，爱看热闹也是人类的天性。
　　不过，喜欢《动物世界》的热闹，还不是事情的全部，体育和娱乐节目都很热闹，为何看多了也烦呢？在程大爷看来，动物世界的“热闹”不同于人类的“热闹”之处，在于它没有什么黑幕，也没有主持人吧？老崔的这寥寥几字，一不小心，已经接近哲学的高度了。
　　人类进化了几百万年，但是，一些基本的特性几乎没有改变，仍然保留着爬行动物最初的习性。比如，都需要一个窝，有自己的领地，排斥别人的入侵，在有限的资源中竭尽全力想占有最多份额等等。
　　所以，在没有人的动物世界里，我们反倒一眼就看见了赤裸裸的人性。
　　而在衣冠楚楚的人群之中，我们又分明看见了遮掩不住的动物性。
　　说到底，人就是高等动物嘛！
　　是不是也可以这样理解呢？动物世界的丛林，是人类社会丛林的一个缩影？而股票市场，则是社会丛林中人性与兽性靠得最近同时也最为暴力血腥的深处？无论在哪一处丛林，游戏规则的精髓是不会改变的，它们万变不离其宗，这个“宗”即是丛林法则。
　　按照教科书上的解释，丛林法则是自然界中生物学方面的物竞天择、优胜劣汰、弱肉强食的游戏规则。
　　它包括两个方面的基本属性：一是它的自然属性；另一个是它的社会属性。自然属性是受大自然的客观影响，不受人性、社会性的因素影响。自然界的资源是有限的，只有强者才能获得最多。它的社会属性一般体现在动物世界。人作为高等动物，他可以部分地改变丛林法则的自然属性。这也是人类社会要遵守的生存法则。
　　大到国家间、政权间的博弈，小到企业间、人与人之间的竞争，从军事上的攻守据退，到金融市场的多空争夺，都要遵循丛林法则，至于竞争结果，那就凭着各自的能力、智慧以及战略战术了。
　　有人会说，尽管动物优于体能，但人类却优于智慧，在思想方面，人类与动物之间有着本质的区别，人类可以学习与创新，具有对信息的加工与处理并预测未来的能力，其他动物也可能有这样的能力，但不可能达到人类的高度。
　　但是，在股票市场这处丛林之中，人类更多地表现出动物性的一面。
　　例如，羊群效应。对于一群羊来说，跳过障碍物是永恒不变的“真理”，如果第一只羊跳过某个障碍物，那么，它身后所有的羊都将会相继高高跳起来，跃过“障碍物”，而不管“障碍物”是否真的存在。
　　在熊市末期，当有人因为恐惧而抛售股票导致市场下跌的时候，会导致更多的投资者产生恐慌情绪，进而卖出股票，也不管手中的股票有没有价值。
　　反过来亦如此。在牛市末期，当别人还在继续疯狂买入时，在贪婪情绪的影响下，散户一般都会更加贪婪地买入股票，也不会去思考这些股票是否已然是一堆泡沫。
　　简而言之，人的天性就是如此，在别人恐惧时更加恐惧，在别人贪婪时更加贪婪。这一点与动物没有差异。
　　成功的交易都是逆人性的。就是当你克制不住想买入的冲动时，你恰恰应该卖出；反过来说也是，当你的情感焦虑到非常想卖出的时候，恰恰应该买入。这多么离奇！原因正在于，交易过程中，散户没有一种机制来控制自己的情绪，没有管束的人性恰恰就是动物性，所以，你以为你逆的是人性，实则是动物性，背离动物性的交易，才会有更高的赢率！
　　从电视上看到的动物世界，绝对不存在动物之间的平等地位，恰好相反，“猛庄”和“小散”之间的差别，泾渭分明。在非洲大草原上，动物的种类繁多，但只有两大类，一类是食草的，一类是食肉的，食肉动物处于食物链的顶端，食草动物处于中间。
　　这两种动物哪一种过的更安逸更舒适呢？显然是食肉动物，狮子在一天中的大部分时间里都在睡觉，他们用于捕猎的时间很少，因为肉类的营养丰富，热量高，吃一顿能顶好几天。而那些食草动物，尤其是那些体型较大者，一天中大部分时间都在进食，否则就满足不了身体的需要。食草动物辛辛苦苦吃了半天，好不容易长了一点肉，最后弄不好还是成了狮子、猎豹、鬣狗的盘中餐了。
　　这就是丛林法则中最基本的一点：弱肉强食。但在食肉动物之间还有另外一套规则，即划分势力范围，依体型的大小、在群体中的地位来决定进食的顺序。在食肉动物之间为争夺势力范围，为消灭潜在的对手，为提升自己在群体中的地位进而获得优先进食的权力也会发生搏斗，当然，这种搏斗与食肉动物和食草动物之间的矛盾是两类不同性质的矛盾。狮子再强壮，他也不会去主动攻击鬣狗，除非鬣狗对他的利益产生了重大威胁。因为鬣狗也有利齿，它有自卫的能力，如果为了一顿午饭而去冒受伤流血的危险，这个捕食的成本就太高了。
　　可见动物之间，也是分层的，食草动物是食肉动物的食物来源，相当于股市中的散户，处于食物链的低端，食肉动物处于食物链的高端，相当于占有资金与信息优势的专业投资机构。在不同的层级，同样存在勾心斗角和抱团取暖，肉食动物的利益集团现象尤为明显。
　　人类与动物相比，参与或者退出某个丛林游戏的选择自由度更高，比如进入、退出甚至不参与股市游戏的选择自由，但是，有人的地方就有江湖，人生处处皆是丛林，就一个人的一生而言，你不可能永远是社会丛林之外的看客。
　　那么，人类依据什么标准来决定参与还是不参与某类游戏？我认为他们依据的都是一个叫作“风险报酬比(值博率)”的指标。例如，如果投资者参与股票博弈的出发点是获得更多的金钱与荣誉，那么，风险就是失去这些金钱、荣誉、快乐和自信，报酬是更多倍数(比如潜在得到的收益和亏损本金的风险比是3倍以上)地得到它们。
　　动物就没有不参与的选择自由吗？当然也有，但食草动物的选择自由是极为有限的，他的报酬是更多更好的草，而风险是失去整个生命，那么，只有当风险报酬比足够大的时候，他才会去冒险！
　　来看看斑马是如何评估他的“风险报酬比”的。
　　生活在非洲草原的一群斑马禁不住嫩草的诱惑而闯进了狮子的领地，胆大的斑马走在马群的外围，因为那儿的草既新鲜又脆嫩，这些斑马个个长得膘肥体壮，但是当狮子来临时，外面的斑马首当其冲成了狮子的美餐；胆子小的斑马则挤在马群的里面，它们只能吃别的斑马吃剩下的或者被踩过的草，所以个个长得瘦巴巴的，但是，每当狮子袭击马群时，这些吃不上嫩草的瘦弱的斑马却能活下来。
　　这些斑马就这样在嫩草与风险之间作出选择，想吃嫩草就可能付出生命的代价，想保全生命就必须老老实实地吃别的马吃过踩过的草，不过，也有聪明的斑马在感觉安全时跑到马群边上吃上一阵嫩草，感觉危险时就呆在马群里面，根据不同情形来决定站在哪里与其他斑马保持联系，结果这种方法渐渐为很多斑马所仿效。
　　有一次，斑马群在一个峡谷里看到一大片嫩草，一群狮子正在嫩草边上睡觉，斑马们觉得饱餐一顿的好机会来了，每匹斑马都想吃狮子鼻子面前的嫩草并在狮子醒来之前顺利逃脱。不幸的是，路太窄，斑马挤成一团，最终都成了狮子的美餐。
　　当然，动物丛林中的强弱位置不可能永远不变，强者永远面对来自各方面的挑战与威胁。只有抓住一切机会，磨练意志，锻炼身体，才有可能在竞争中获胜，斑马不能变为狮子，但可以变成跑得最快的斑马，也可能变成斑马之王，狮子变不成斑马但懒狮子永远吃不到肉，反而有可能成为其他肉食者的食物。股市中的散户，也有的最后成长为“大鳄”的，当然，一轮股灾之后，专业机构和大户，也有“落毛的凤凰不如鸡”的，一不小心，大户变小散，也常有发生。
　　改革开放初期，东南西北中，发财到广东，可见广东人的冒险精神还是闻名遐迩的。在广东这块“丛林”，当时有句话说得颇为豪迈：博一博，单车变摩托。但是，单车博成摩托者固然有之，而把单车博没了者，则比比皆是。这里仍然是风险报酬比这一标准在发挥作用，摩托车的价格当然不止是单车的三倍了，如果把这个游戏的风险报酬比想清楚了，最坏结果无非就是失去一辆单车嘛，这个风险不难接受，因为有价值三倍甚至十倍于单车的摩托车在丛林中召唤着自己呢。
　　好吧，既然有利益的地方就有“丛林”，那么，如果一位非职业投资者(我们统称之为散户)来到股票市场这一丛林深处，他如何才能生存下去，并最终成功走出丛林呢？
　　熊出没，请注意：
　　第一，股市中只有不确定性是确定的，你必须可承受参与游戏的最坏结果。你是否做好了准备？这里其实有两个维度的评判标准，一是自我评价。自己在精神层面和物质层面是否做好了参与游戏的必要准备，二是裁判认定。作为游戏裁判的证券监管部门是否认为你符合参与游戏的基本条件，也即投资者适当性要求。
　　第二，要么成为高手，要么追随高手。如果你不是合适的直接参与游戏者(包括自己的评判和裁判的认定)，你仍然可以通过委托专业机构参与游戏，并成为赢家。狐狸跟在老虎的屁股后面，看起来也是蛮威风的，如果可以一直跟着的话就太好了，如果不能，跟一段路程也是蛮好的。
　　第三，杀头的买卖有人做，亏本的买卖没人做。你在决定直接参与游戏之前，需要考虑清楚的问题是风险报酬比(即值博率)。例如斑马在嫩草和风险之间的掂量，只有在被狮子咬住是极小概率的前提下，嫩草才是值得追求的。
　　第四，人格独立，即便是在追随高手的时候，仍然需要识别真正的高手，记住，你的思想永远需要一道护城河。与其他所有的游戏者之间，保持适当的距离。比如刺猬之间的相处，如何既可以抱团取暖，又不刺痛对方，实在是需要拿捏好分寸。
　　第五，只有永远的利益，没有永远的朋友。既要与强者同行，又要时刻保持清醒，一旦强者要回头吃你，你得知道可以往哪儿躲。(狐狸大概是有些飘飘然了，哈哈。)