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标题: 硅谷风投：美国创业公司太多，没有那么多投资 [打印本页]

作者: KKK 时间: 2012-11-30 10:27
标题: 硅谷风投：美国创业公司太多，没有那么多投资
硅谷著名风投Greycroft创始人Alan Patricof认为，目前的创业公司太多了。
著名私募股权投资Apax Partners（安伯深集团）的前身即是Alan Patricof创办的Patricof & Co.，Patricof于2004年卸任了该公司的日常运营职位，开始专注筹建自己的风投基金，并于2006成立了Greycroft。Patricof在风投业40多年的从业经历中，曾经参与过许多公司的组建和投资管理，其中就包括为人熟知的苹果公司。
在BusinessInsider举办的IGNITION大会上，当谈到近期风投A轮融资骤然下降和早期创业公司融资困难的时候，Alan Patricof表示说：“我认为这个国家现在的创业公司太多了。其中许多人大概应该去找个工作，而不是又创办一家公司重复做同样的事情。”他还表示目前的创业公司太多，并没有足够的投资者可以支持他们。Patricof认为到了2013年的时候只有最适应市场的创业公司才能存活下来。“（创业公司们）要么合并要么关门，目前我不认为是一个骤然下降的趋势，而是一个逐渐淘汰的过程。”
风投行业正处于收缩中
1、风投融资较15年中位数低27%
自2001年以来，有限合伙人向风投公司每年投资的中位数为220亿美元。过去3年中，这一数字已下降至每年160亿美元。
2、风投基金规模小
相对于过去12年水平，2011年，从事风险投资的公司数量下降，资金总数减少，而风投基金的规模也在减小。2011年，182家风投公司成功融资，这一数字较过去12年中位数低16%。而2011年风投基金的平均规模比过去12年中位数低14%。
资金向知名风投公司集中
以往，前25大风投公司融资总额占市场的约30%。而今年上半年，前10大风投公司的融资总额已占69%。大风投公司的发展意味着小风投公司的基金规模下降。
风投投资速度处于平均水平
尽管风投融资出现滑坡趋势，但2011年风投投资仍保持平均速率。过去12年中，风险投资家平均每年投资美国3076家创业企业。2011年，获得风投投资的美国创业企业为3206家。过去10年中，风投公司每年平均投资338亿美元，而2011年为326亿美元。风投的投资速度和投资规模处于正常水平，这是一个积极信号。
风投对创业后期企业的投资规模正在扩大，估值两极化
过去10年中，种子投资的规模几乎保持不变。不过由于相关报道很少，因此很难获得详尽信息。创业企业A轮融资的规模在过去10年中出现下降，下降速度为每年5%。而受金融危机的影响，B轮融资和成长期融资的规模出现了严重下降。这一下降与公开市场资产价格的下跌保持同步。不过，这一趋势在过去1年中出现扭转，此类融资的规模目前出现上升，较12年平均水平高10%。
少数几家知名创业企业获得了大笔融资，而这类创业企业是大型风投公司、知名投资人主要关注的目标。与此同时，风投市场的其他领域出现收缩，而投资者遵守了严格的估值纪律，总是以较低价格进行小规模投资。

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