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标题: 股票投资要有大格局人弃我取人取我弃 [打印本页]

作者: 牛犇 时间: 2016-1-6 22:50
标题: 股票投资要有大格局人弃我取人取我弃

记者刘洋报道
　　虽然股海沉浮已经17年之久，但今年却是重庆私募高手杜小东私募之路的头一年。在这17年的股市征战中，他顺利完成了3000元到6000多万的原始积累，但却正经历步入阳光私募的蜕变。
　　目前杜小东今年已有2只阳光私募完成募集，两只私募用一半左右的仓位，仅3个多月就取得了40%以上的收益。在全国私募中也排列前茅。而从个人投资的搏杀到成立阳光私募服务更多投资者，这并不是一件能一蹴而就的事。杜小东在走的路，正是重庆不少投资高手正在进发的方向。据记者了解，今年就有多位重庆的投资高手已经在进军私募界的“路上”。
　　模拟炒股
　　1997年就在纸上开始了模拟炒股，但一模拟就是两年。在他自己认为可能不会亏钱的时候，才于1999年1月买入第一单广州浪奇（000523）。
　　技术分析
　　最初，专注技术分析寻找最佳买点，把握价差交易。全部资金用于打新股，中到了1000股神火股份（000933）。
　　价值投资
　　后来，专注基本面，进行价值投资。2003年，买进达尔曼股票准备长期投资，但遭遇失利。
　　调研公司
　　如今，他更关注上市公司的调研，与高管的交流
　　做准备　模拟炒股两年才入市
　　“我是一个对数字特别敏感的人。”在杜小东位于两江丽景的办公室坐定后，杜小东说，“股票的数字变动对我似乎有天然的吸引力”。早在入市之前，杜小东在1997年就在纸上开始了模拟炒股，但一模拟就是两年。在他自己认为可能不会亏钱的时候，才于1999年1月下海买入第一单广州浪奇，一周内赚了10%。这让他对自己的眼光颇为自信了，后来通过不断的短线交易。到1999年7月份的时候他当初投入的3000元资金已经累积到接近8000元。不到半年他的资金赚了一倍多，但他的好运并未结束，他将全部资金用于打新股，中到了1000股神火股份。该股8月31日上市后，就收报12.27元，远高于7.5元的发行价，短短半年多，他在股市的资金就进入了万元级别，他也真正开始了17年的股市搏杀。
　　如今，杜小东的个人股票账户的市值也有6000多万，对此，他颇感幸运。
　　摸门道　建立自己的投资理念
　　在牛市中初涉股市告捷之后，杜小东并未完全沉浸在喜悦中，谨慎的他“越发感觉不安”。因为，如何在股市持续赚钱，成了他最关注的事情。杜小东表示，他需要更确定的赚钱机会。“那时真是废寝忘食地研究技术分析，各种股市投资的书都看。”但最终让他有底气进行投资的，还是他自己建立的投资体系和理念。
　　他当时就认为，如果把每只股票都看成是一家在经营的门市，业主如果不好，业绩持续亏损，最后一般会换一家新的经营者，这也就是大家所说的资产重组。因此，如果以足够低的价格买入的股票，长期来看，不论业绩好坏风险都不大。而他当时投资的个股就基本锁定在总股本1亿股以下、流通盘2000万以下、且股价在5元左右的低价股，然后凭借技术分析来确定买点，坚持持股到利润合适的时候再离场。
　　栽跟头　达尔曼让他吃了苦头
　　杜小东的投资方法在随后的2003年就遇到了大的挫折。
　　达尔曼是我国珠宝饰业首家股份上市企业，曾被誉为“中华珠宝第一股”。“原本以为如果产品卖得相当好业绩就会相当好，并且随着人们消费水平的提高，人们对珠宝的消费水平也会不断提高。”因此，杜小东在行情低迷时以稍高于公司净资产的价格买进股票并准备用它来长期投资并波段操作，但很快这家公司的董事长携款跑到国外去了，公司主营业绩巨亏1.4亿元，同时出现重大违规担保事项。次年，中国证监会对这家公司“涉嫌虚假陈述行为”进行立案调查。
　　这一役给了杜小东投资生涯最大的一次当头喝棒，也促成了他投资生涯的重大转变。他第一次认识到退市的风险巨大，并开始发现仅靠技术分析炒股想赚大钱是不太靠谱的，必须认真分析公司基本面，还必须做适当的实地调研。
　　谈感悟　公司最大资产是人才
　　如今，回顾之前的投资历程，杜小东认为他经历了三个阶段：从最初的专注技术分析寻找最佳买点，把握价差交易；到后来的专注基本面，进行价值投资；如今，他更关注上市公司的高管。“人才是企业最重要的资产也是最具有活力的财富。”
　　现在的他醉心于上市公司的调研，与高管的交流，更多时间会花在公司调研中。“下周我要去2家上市公司参与股东大会，顺便进行私下的调研”。他告诉记者，调研的内容，大到公司的经营策略，小到公司工作人员的面对面交流。这会让他在持股时更有信心，不易受股价短期波动的影响。
　　杜小东
　　对话>
　　投资是考验智慧的事
　　

：你觉得你投资的最大秘诀是什么？
　　杜小东：把握好大势最关键，“人弃我取，人取我弃”。入市以来，我几乎所有大跌都避过了，只有2008年跌幅远超我想象，出现过年度亏损。能避开熊市的风险才能持续在股市中获利。2001年后的长期熊市期间，我还一度去证券公司工作，既回避熊市风险，但也不远离市场。
　　

：你觉得成功的投资者需要具备什么素质？
　　杜小东：做股票首先要有格局并且要有大格局，有与企业一起成长不在意短期波动的能力；其次，也要能选择出对的行业和标的。另外，我运气也真的不错。
　　

：怎么看待后市？
　　杜小东：现在股指4000多点显然不是顶部。目前市场部分创业板个股确实存在高估，但整个市场还没出现全面泡沫，不少权重股估值还是处于低位。因此，虽然短期市场在快速拉升后可能存在调整，但就股指来说，未来还是有上行空间的。
　　

：目前持仓如何？方便透露吗？
　　杜小东：两只产品由于是结构性产品，成立以来持仓都不高，仅略超半仓。今年以来持股主要在两大板块，分别是参股金融和高送转，但这些个股筛选的前提都是前期涨幅不大，且所处行业状况是个人比较熟悉的个股。
　　

：现在市场火爆，很多年轻一代也投入股市了，对他们有什么建议吗？
　　杜小东：我的建议是，如果不是以成为职业投资人为目标的，我不建议年轻人沉溺于股市更不要每天都陷入在股市里。即便是职业投资者，在年轻时也需要积累。一方面积累经验，避免并不多的投资本金遭遇损失。另一方面，年轻是最大的资本，应该先用人力换资本，等有一定资本后再考虑主要依靠资本赚钱。
　　杜小东的投资名言>
　　做股票要有大格局，有与企业一起成长不在意短期波动的能力。
　　做股票把握大势的关键是：人弃我取，人取我弃。
　　目前市场部分创业板个股确实存在高估，但整个市场还没出现全面泡沫。
　　人才是企业最重要的资产也是最具有活力的财富，所以我现在醉心于上市公司的调研。
　　建议年轻人不要沉溺于股市，更不要每天都陷在股市里。

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