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标题: 私募大佬常士杉：用“三低买入法”猎获牛股 [打印本页]

作者: 淡定别太贪 时间: 2016-1-6 22:50
标题: 私募大佬常士杉：用“三低买入法”猎获牛股
　　常士杉，CCTV财经频道交易时间首席专家、2010年以96.16%的收益率获阳光私募第一名，其独创“三低买入法”，是中国滚动复利创始人，中国股市顶尖高手。
　　在外界，尤其在刚入市的股民看来，私募是一个神秘的存在。本期报道，《投资快报》记者带你走近一位久经“沙场”的私募大佬，在当前牛市的调整中，学习了他的选股方法，或许会让你有些启发。
　　用“三低买入法”猎获牛股
　　记者：在调整的市场中，投资者赚钱变得越来越困难，投资者究竟要如何才能赚钱呢?
　　常士杉：最重要的是选股方法，要学会去寻找“潜龙”，可以用“三低买入法”，这是我独创的。“三低买入法”，是指低价、低成交量和低关注度。“低价”是其核心灵魂内容，但是，“低价”又具有相对性，要用动态方式来衡量。“低关注度”则可以用丑小鸭作为解说原型，在丑小鸭无人关注的时候进行重点培养对象，待它成为白天鹅的时候，便是收获胜利果实的时刻。
　　像我挑选的厦工股份（600815）、岷江水电（600131）、粤宏远A、中华企业（600675）、申华控股（600653），都是在它们低于5元的时候买入，这就是低价低成本。买入的时候这些个股都是无人问津，关注度低，成交量低。说白了就是抢在市场认识之前买入。
　　记者：最近市场出现了暴跌，投资者该如何操作?
　　常士杉：从操作方法而言，当前应该锁定5-7只看好的股票，并且关注2-3个主流行业，在急跌时要敢于下手，并将资金分成三等份，全天下午2点30分等三个时点最为关键。
　　其实，在投资方面，“预则立，不预则废”也是非常值得关注的一条定律。在股市投资中，投资者要做好充分的调查研究准备，没有调查就没有发言权。在众多股票中寻找“小荷才露尖尖角”的潜力股，寻找到精准的投放点。
　　说到底，股票投资就像打仗，子弹满发上膛，瞄准目标，精确投放，敌人怎么还会有可乘之机?胜利果实轻而易举收入囊中。要想成为常胜将军，还要调整自己的心态，“拿得住”才是关键。
　　牛市还将继续天塌不下来
　　记者：短短半个月时间，沪指从5100点跌至4100点，昨日更是有超过2000只股跌停，不少投资者开始怀疑，牛市是不是已经结束?
　　常士杉：首先我要表明的是，牛市行情没有结束，牛市还将继续，天塌不下来。本周沪指跌到了4100多点，比我预期的4600点要低，但这不阻碍牛市的继续，这轮下跌只是牛市中的一次调整。
　　记者：那对于整体市场现在做一个什么样的判断?
　　常士杉：我觉得这轮牛市，首先我们要看到它牛市的本质，原因是什么，我觉得主要是三点。第一个，这轮牛市它并不是估值的牛市，所谓业绩低估，当然刚开始启动的时候，大盘蓝筹跟成长、创业板可能是低估，但现在到这种状态，已经不是估值的问题，而是一个是它是中国大转型时期的一次牛市，什么叫大转型?因为一个是提出要对国有企业进行重大改制，混合所有制，这是前所未有的，这个是非常大的一个。
　　记者：这是大背景。
　　常士杉：对，大背景。第二个社会的融资成本现在比较低，欧盟跟美国欧美，它们都是基本上进入负利率时代，对吧?中国的货币政策还有很大空间，所以社会成本的低廉使他们没有地方去投入到股市。第三点，这次的牛市跟以往的还不一样，为什么?它是基于中国重大转型期，一个政治经济的转型，还有依法治国的转型大的方向系统性的一次系统，那更大的我们觉得牛市的支撑点是在什么地方?是对国家新兴七大战略内在的一种要求、一种诉求，对未来成长业绩的一个需求。
　　投资者一定要做好风控
　　记者：所以你觉得到目前来看，这轮牛市的基础、背景、原因、推动力这些方面都没有改变?只不过是因为短期涨势太快，造成这种调整，对吧?
　　常士杉：是的，应该说继续大涨的话是有问题的。
　　记者：那对于站在这样一个节点，对于很多投资者来说，特别是新开户的投资者有什么样的建议?
　　常士杉：投资是理性的，永远要对市场有敬畏之心。我的经验是，做好风控最重要，这样才能守住利润。我个人就有过惨痛的教训。2010年我拿到阳光私募冠军的第二年，我一口气发了5个产品，但2011年的熊市让我的产品市值损失了40%，整整三年的努力付之东流。尤其是2011年7月23日的高铁黑天鹅事件，让我重仓的高铁概念股骤然降温，而且两款产品触发特别交易权，遭遇强制清盘。通过这次教训，我明白了，如果风控体系做不好，就不能守住利润。所以股民尤其是新股民要对市场有敬畏之心，要时刻有风险意识，做一个稳健、成熟、能持久赢利的投资人。
　　记者：如何做好风控呢?
　　常士杉：巴菲特说过第一要保住本金，第二重复第一条，第三重复前两条。我觉得第一，内心一定要有做好防范系统风险的准备，覆巢之下无完卵，如果你对系统风险装作没看见，那必死无疑。第二，对行业内重大突发事件的防范，就是不能把鸡蛋放进一个篮子里。第三，要做好个人人性、性格缺陷的调整，多去读一些哲学、历史类的书。
　　记者：除了风控，稳健成熟且有持久盈利能力的投资人还有什么特征?
　　常士杉：这是一个系统的工程，只有不断学习才能达到目标。除了要有完整的风控体系，还要有自己的投资组合，通过止赢止损来完成整个交易体系的创建。另外，资本市场是追求名利之人表演的舞台，但最终还要回归到人的本性，所以成熟的投资者也应该是一个追求人性完美的人，要简单、快乐。
　　投资是一场马拉松
　　记者：在股市中摸爬滚打，你经历过阳光私募冠军巅峰，也体验过跌入谷底的煎熬，经历了股市冰火两重天，现在已经非常成熟。
　　常士杉：我一直认为，投资是一个漫长的战役，只有笑到最后的人，才笑得最美。
　　记者：我知道，你很早以前就实现财务自由了，也很想帮助更多的人实现财务自由，这次来广州跟投资者分享选股技巧和盈利系统，也是基于这个原因。
　　常士杉：是的。其实，“收徒”的过程像教人游泳：第一步告诉他湖水很深，你能否浮在水面上很重要，(股市是有风险的，你能否有心理准备);其次，教给他各种游泳(炒股)的技巧，无论蛙泳、仰泳、蝶泳还是自由泳，可以简单游一百米(短期获利);第三，让徒弟自己学会最适合自己的游泳(投资)方式，以走得更远更长久。
　　记者：黄埔三期“高手速成班”即将在7月11-13日开班，地点在广州市人民北路686号广东广播电视台608室，除了您亲身授课外，还有朱少平老师也会一起前来，能否介绍一下朱少平老师。
　　常士杉：朱少平老师是原全国人大财经委法案室主任，北京大学汇丰商学院教授、北京大学财税法研究中心教授，现任康正金融培训学校校长。朱少平更是当今众多公、私募大腕基金经理的导师!朱少平将就“为什么有现在的大牛市”、“未来牛市向何处去”等，从政策层面深入剖析、指导股民把握机会。
　　记者：前两期的高手速成班上，很多学员都满载而归，实战收获不少，你这次来到广州，会跟投资者分享些什么?
　　常士杉：我将就风控大师体系、股市自动盈利体系和基本面分析等十大关键点跟投资者分享。未来随着市场波动加剧，如何取得丰厚收益，保住胜利果实，努力控制住“回撤”幅度。

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